Benchmarks

Benchmarks sind die Maßstäbe, an denen du die Performance deines Portfolios misst. Ohne einen Benchmark ist eine Rendite von 10 % nur eine Zahl – mit einem siehst du, ob du den Markt wirklich geschlagen, mit ihm Schritt gehalten oder ihn verfehlt hast.

In Capitally kann jedes Asset mit einer Preisreihe als Benchmark dienen: ein Marktindex (S&P 500, MSCI World), ein ETF oder eine Aktie, eine selbst importierte Preisreihe oder sogar deine eigenen Portfolio-Positionen. Du kannst mehrere Benchmarks gleichzeitig hinzufügen und sie gemeinsam mit deiner Rendite in den Charts und der Tabelle anzeigen lassen.

Einen Benchmark hinzufügen

Öffne die Benchmark-Auswahl in der Portfolio-Ansicht und wähle ein beliebiges Asset mit einer Preisreihe:

• Marktindizes wie S&P 500, MSCI World, Nasdaq 100 oder DAX
• ETFs oder Einzelaktien – einfach nach einem Ticker suchen und hinzufügen
• Eigene Assets , die du selbst erstellt hast, einschließlich undurchsichtiger Investments mit manuell gepflegtem Preis
• Filter, Konten und Kontenordner
• Wirtschaftsindikatoren — reale Wirtschaftsdaten wie Inflation (CPI, HICP), Immobilienpreise (HPI), Anleiherenditen und Zentralbankzinsen, bezogen von Eurostat, der OECD und der Weltbank. Siehe Wirtschaftsindikatoren weiter unten
• Deine eigenen Positionen – siehe Positionspreise als Benchmark unten

Nach dem Hinzufügen erscheint der Benchmark in den Rendite-Charts.

Gegen mehrere Benchmarks vergleichen

Du bist nicht auf einen einzigen Benchmark beschränkt. Wähle bis zu 10 Benchmarks gleichzeitig aus – Capitally zeigt sie alle im selben Chart an. Das ist besonders hilfreich, wenn ein einzelner Index nicht das vollständige Bild liefert: zum Beispiel wenn du ein globales Portfolio sowohl mit dem S&P 500 als auch dem MSCI World vergleichst oder einen Sektor-ETF neben einem breiten Marktindex darstellst, um zu sehen, welchem du tatsächlich folgst.

Positionspreise als Benchmark

Der Positionspreise-Benchmark beantwortet eine andere Frage: Welche Rendite hätte ich erzielt, wenn ich in diesem Zeitraum gar nicht gehandelt hätte?

Anstatt dich mit einem externen Index zu vergleichen, erstellt Capitally eine hypothetische Version deines eigenen Portfolios, die über den gesamten Zeitraum eine feste Allokation hält – ohne Käufe, ohne Verkäufe. Die Differenz zwischen deiner tatsächlichen Rendite und dieser hypothetischen Rendite zeigt dir den Einfluss deiner Handelsaktivität.

Du kannst wählen, welche Allokation konstant gehalten werden soll:

• Positionspreise (Beginn des Zeitraums) — behält die Allokation bei, die du zu Beginn des gewählten Zeitraums hattest. Beantwortet die Frage: „Was wäre gewesen, wenn ich seit dem Start nichts getan hätte?"
• Positionspreise (Ende des Zeitraums) — projiziert die Allokation am Ende des Zeitraums auf den Anfang zurück. Beantwortet die Frage: „Was wäre gewesen, wenn ich die heutige Mischung den ganzen Zeitraum gehalten hätte?" – für einen abgeschlossenen Zeitraum.
• Positionspreise (heute) — verwendet deine aktuelle Allokation. Beantwortet die Frage: „Was wäre gewesen, wenn ich immer das gehalten hätte, was ich jetzt halte?"

Wirtschaftsindikatoren

Neben Aktienindizes und ETFs kannst du dein Portfolio auch mit realen Wirtschaftsdaten vergleichen. Capitally stellt eine Bibliothek makroökonomischer Indikatoren für über 60 Länder bereit, bezogen direkt von Eurostat, der OECDund der Weltbank. Damit lassen sich Fragen beantworten, die ein Marktindex nicht beantworten kann:

• Halte ich mit der Inflation Schritt? Füge US CPI oder den Polen CPI neben dein Portfolio hinzu und prüfe, ob deine Renditeline darüber oder darunter liegt.
• Wie schneidet mein Immobilien-Portfolio im Vergleich zum gesamten Wohnungsmarkt ab? Deutschland HPI oder UK HPI zeigen die durchschnittliche Entwicklung der Immobilienpreise im jeweiligen Land — ein natürlicher Maßstab für Immobilien, die du dort hältst.
• Ist Cash noch eine vernünftige Wahl? US 10Y Government Bond Yield oder der Eurozone Central Bank Rate zeigen, welche nahezu risikofreie Rendite im gleichen Zeitraum möglich gewesen wäre.
• Wie entwickelt sich die Gesamtwirtschaft? Frankreich GDP oder Japan GDP liefern eine langfristige makroökonomische Referenz zum Vergleich.

Verfügbare Indikatoren:

• CPI — Verbraucherpreisindex (national)
• HICP — Harmonisierter Verbraucherpreisindex (EU-weite Methodik)
• HPI — Immobilienpreisindex
• CBRATE — Leitzins der Zentralbank
• GB3M / GB10Y — 3-monatige und 10-jährige Staatsanleiherenditen
• GDP — BIP-Wachstum

Suche danach in der Benchmark-Auswahl nach Ländername (z. B. „Germany stats") oder nach Indikatorname (z. B. „DE-CPI").

Diskontieren mit einer Benchmark

Nebeneinander ist nicht die einzige Möglichkeit, eine Benchmark zu nutzen. Mit Diskontieren mitzieht Capitally die Rendite der Benchmark von der Rendite deines Portfolios ab – was übrig bleibt, ist deine reale Rendite (nach Inflation) oder Überschuss -Rendite (nach dem Markt).

Öffne den Tab Rendite im Bereich Portfolio und wähle eine Benchmark im Diskontieren mit -Selektor aus, direkt neben der regulären Benchmark-Auswahl. Zuletzt verwendete Benchmarks, die vordefinierte CPI/HICP-Liste sowie deine eigenen Projekt-Benchmarks erscheinen dort.

Einige Beispiele, wann welche Option sinnvoll ist:

• Diskontieren mit US CPI oder Poland HICP – deine reale Rendite nach Inflation. Eine nominale Rendite von 7 % bei 3 % CPI ergibt ca. 4 %.
• Diskontieren mit S&P 500 oder MSCI World – dein Alpha gegenüber dem Markt.
• Diskontieren mit Germany HPI oder UK HPI – wie sich deine Immobilien-Positionen im Vergleich zum lokalen Wohnungsmarkt entwickelt haben.
• Diskontieren mit US 10Y Government Bond Yield – deine Prämie gegenüber einem nahezu risikofreien Zinssatz.

Die Diskontierung gilt für jede Rendite-Methode – TWR, IRR und ROI gleichermaßen. Für einen fairen Äpfel-zu-Äpfel-Vergleich werden auch die Benchmarks und einzelnen Asset-Preisrenditen, gegen die du vergleichst, mit derselben Reihe diskontiert – sodass alles im Chart in denselben Einheiten dargestellt wird.

Wie Benchmarks berechnet werden

Benchmarks verwenden dieselbe Rendite -Methodik wie dein Portfolio, sodass der Vergleich fair und einheitlich ist. Werte werden anhand täglicher FX-Kurse in deine gewählte Anzeigewährung umgerechnet.

Tipps

• Pinne deine Lieblings-Benchmarks unter Einstellungen -> Benchmarks, damit sie beim Wechsel zwischen Ansichten immer sichtbar sind.
• Kombiniere einen externen Benchmark (z. B. S&P 500) mit dem Positionspreise (Beginn des Zeitraums) -Benchmark, um zwei sehr unterschiedliche Vergleiche nebeneinander zu sehen: „Habe ich den Markt geschlagen?" und „Habe ich mehr erreicht als einfach nichts zu tun?".

• Nutze den Diskontieren mit -Selektor, um eine beliebige Benchmark von einem Nebeneinander-Vergleich in eine Basislinie umzuwandeln, die von deiner Rendite abgezogen wird – nützlich, um die reale (nach Inflation) oder Überschussrendite (nach Markt) als einzelne Zahl darzustellen.