Benchmark

I benchmark sono i punti di riferimento con cui giudicare la performance del tuo portafoglio. Senza uno di essi, un rendimento del 10 % è solo un numero — con uno, puoi capire se hai davvero battuto il mercato, se sei rimasto al passo o se sei rimasto indietro.

In Capitally, un benchmark è qualsiasi cosa abbia una serie di prezzi nel tempo: un indice di mercato (S&P 500, MSCI World), un ETF o un'azione, una serie di prezzi personalizzata che hai importato, o anche le tue stesse posizioni in portafoglio. Puoi aggiungere più benchmark contemporaneamente e vederli tutti insieme ai tuoi rendimenti nei grafici e nella tabella.

Aggiungere un benchmark

Apri il selettore dei benchmark dalla vista Portafoglio e scegli qualsiasi elemento con una serie di prezzi:

• Indici di mercato come S&P 500, MSCI World, Nasdaq 100 o DAX
• ETF o singole azioni — cerca semplicemente un ticker e aggiungilo
• Asset personalizzati che hai creato tu stesso, inclusi gli investimenti opachi con un prezzo tracciato manualmente
• Filtri, Conti e Cartelle conti
• Indicatori economici — dati economici reali come inflazione (CPI, HICP), prezzi delle abitazioni (HPI), rendimenti obbligazionari e tassi delle banche centrali, provenienti da Eurostat, OCSE e Banca Mondiale. Vedi Indicatori economici qui sotto
• Le tue posizioni — vedi Benchmark prezzi di posizione qui sotto

Una volta aggiunto, il benchmark compare sui grafici del tasso di rendimento.

Confronto con più benchmark

Non sei limitato a sceglierne uno solo. Seleziona fino a 10 benchmark contemporaneamente e Capitally li mostrerà tutti sullo stesso grafico. È utile quando un singolo indice non racconta tutta la storia — ad esempio, confrontare un portafoglio globale sia con l'S&P 500 che con l'MSCI World, oppure affiancare un ETF settoriale a un indice di mercato ampio per vedere quale dei due stai effettivamente replicando.

Benchmark prezzi di posizione

Il benchmark dei prezzi di posizione risponde a una domanda diversa: qual sarebbe stato il mio rendimento se non avessi effettuato operazioni durante questo periodo?

Invece di confrontarti con un indice esterno, Capitally costruisce una versione ipotetica del tuo portafoglio che mantiene un'allocazione fissa per l'intero periodo — nessun acquisto, nessuna vendita. La differenza tra il tuo rendimento effettivo e quello ipotetico isola l'effetto della tua attività di trading.

Puoi scegliere quale allocazione mantenere costante:

• Prezzi di posizione (inizio periodo) — mantiene l'allocazione che avevi effettivamente all'inizio del periodo selezionato. Risponde alla domanda «cosa sarebbe successo se non avessi fatto nulla dall'inizio?».
• Prezzi di posizione (fine periodo) — proietta l'allocazione con cui hai concluso il periodo all'inizio dello stesso. Risponde alla domanda «cosa sarebbe successo se avessi sempre detenuto la composizione attuale?» per un periodo chiuso.
• Prezzi di posizione (oggi) — usa la tua allocazione attuale. Risponde alla domanda «cosa sarebbe successo se avessi sempre detenuto ciò che detieni ora?».

Indicatori economici

Oltre agli indici azionari e agli ETF, puoi confrontare il tuo portafoglio con dati economici reali. Capitally offre una libreria di indicatori macroeconomici per oltre 60 paesi, provenienti direttamente da Eurostat, dall' OCSEe dalla Banca Mondiale. Usali per rispondere a domande che un indice di mercato non può darti:

• Sto battendo l'inflazione? Aggiungi US CPI o Poland CPI accanto al tuo portafoglio e verifica se la tua linea di rendimento è sopra o sotto.
• Come si comporta il mio portafoglio immobiliare rispetto al mercato immobiliare generale? Germany HPI o UK HPI mostrano il movimento medio dei prezzi delle abitazioni in quel paese — un riferimento naturale per qualsiasi proprietà che possiedi lì.
• La liquidità è ancora una scelta ragionevole? US 10Y Government Bond Yield o Eurozone Central Bank Rate mostrano come sarebbe stato un rendimento quasi privo di rischio nello stesso periodo.
• Come sta andando l'economia in generale? France GDP o Japan GDP offrono un riferimento macro di lungo termine con cui confrontarsi.

Indicatori disponibili:

• CPI — Indice dei prezzi al consumo (nazionale)
• HICP — Indice armonizzato dei prezzi al consumo (metodologia UE)
• HPI — Indice dei prezzi delle abitazioni
• CBRATE — Tasso di riferimento della banca centrale
• GB3M / GB10Y — Rendimenti dei titoli di Stato a 3 mesi e 10 anni
• GDP — Crescita del PIL

Cercali nel selettore di benchmark per nome del paese (es. «Germany stats») o per nome dell'indicatore (ad es. «DE-CPI»).

Scontare per un benchmark

L'affiancamento non è l'unico modo per usare un benchmark. Con Sconta per, Capitally sottrae il tasso di rendimento del benchmark da quello del tuo portafoglio — ciò che rimane è il tuo rendimento reale (al netto dell'inflazione) o in eccesso (al netto del mercato).

Apri la scheda Tasso di rendimento nel Portafoglio e seleziona un benchmark dal selettore Sconta per , proprio accanto al selettore standard dei benchmark. Lì troverai i benchmark usati di recente, l'elenco predefinito CPI/HICP e i benchmark dei tuoi progetti personalizzati.

Alcuni esempi di quando ciascuno è utile:

• Sconta per US CPI o Poland HICP — il tuo rendimento reale al netto dell'inflazione. Un rendimento nominale del 7 % con un CPI del 3 % risulta circa del 4 %.
• Sconta per S&P 500 o MSCI World — il tuo alfa rispetto al mercato.
• Sconta per Germany HPI o UK HPI — come hanno performato le tue posizioni immobiliari rispetto al mercato locale delle abitazioni.
• Sconta per US 10Y Government Bond Yield — il tuo premio rispetto a un tasso quasi privo di rischio.

Lo sconto si applica a tutti i metodi di calcolo del rendimento — TWR, IRR e ROI compresi. Per un confronto equo e omogeneo, anche i benchmark e i rendimenti dei prezzi dei singoli asset con cui ti stai confrontando vengono scontati con la stessa serie — così tutto nel grafico è espresso nelle stesse unità.

Come vengono calcolati i benchmark

I benchmark utilizzano la stessa metodologia del tasso di rendimento del tuo portafoglio, quindi il confronto è perfettamente omogeneo. I valori vengono convertiti nella valuta di visualizzazione selezionata utilizzando i tassi di cambio giornalieri.

Consigli

• Aggiungi i tuoi benchmark preferiti ai preferiti in Impostazioni -> Benchmark, così saranno sempre visibili quando passi da una vista all'altra.
• Combina un benchmark esterno (ad es. S&P 500) con il benchmark prezzi delle posizioni (inizio periodo) per vedere due confronti molto diversi fianco a fianco: «ho battuto il mercato?» e «ho fatto meglio che restare fermo?».

• Usa il selettore Sconta per per trasformare qualsiasi benchmark da confronto affiancato in una baseline da sottrarre al tuo rendimento — utile per mostrare il rendimento reale (al netto dell'inflazione) o in eccesso (al netto del mercato) come valore unico.