Benchmarki

Benchmarki to miary, którymi oceniasz wyniki swojego portfela. Bez nich 10 % zwrotu to tylko liczba — z nimi możesz sprawdzić, czy faktycznie pobiłeś rynek, dotrzymałeś mu kroku, czy zostałeś w tyle.

W Capitally benchmarkiem może być wszystko, co ma historię cen: indeks rynkowy (S&P 500, MSCI World), ETF lub akcja, własna seria cenowa zaimportowana przez Ciebie, a nawet Twoje własne pozycje w portfelu. Możesz dodać kilka benchmarków jednocześnie i wyświetlić je wszystkie obok swoich zwrotów na wykresach i w tabeli.

Dodawanie benchmarku

Otwórz selektor benchmarków w widoku Portfolio i wybierz cokolwiek, co posiada historię cen:

• Indeksy rynkowe takie jak S&P 500, MSCI World, Nasdaq 100 czy DAX
• ETF-y lub pojedyncze akcje — wyszukaj ticker i dodaj go
• Własne aktywa utworzone przez Ciebie, w tym wszelkie inwestycje nieprzejrzyste z ręcznie śledzoną ceną
• Filtry, Konta i Foldery kont
• Wskaźniki ekonomiczne — rzeczywiste dane ekonomiczne, takie jak inflacja (CPI, HICP), ceny nieruchomości (HPI), rentowności obligacji i stopy banków centralnych, pochodzące z Eurostatu, OECD i Banku Światowego. Zobacz Wskaźniki ekonomiczne poniżej
• Twoje własne pozycje — zobacz benchmark cen pozycji poniżej

Po dodaniu benchmark pojawia się na wykresach stopy zwrotu.

Porównywanie z wieloma benchmarkami

Nie musisz ograniczać się do jednego. Wybierz jednocześnie nawet 10 benchmarków , a Capitally wyrysuje je wszystkie na tym samym wykresie. Przydaje się to, gdy jeden indeks nie oddaje pełnego obrazu — na przykład gdy porównujesz globalny portfel zarówno z S&P 500, jak i MSCI World, albo zestawiasz branżowy ETF z szerokim indeksem rynkowym, żeby zobaczyć, który z nich faktycznie śledzisz.

Benchmark cen pozycji

Benchmark cen pozycji odpowiada na inne pytanie: jaki byłby mój zwrot, gdybym w ogóle nie handlował w tym okresie?

Zamiast porównywać Cię z zewnętrznym indeksem, Capitally buduje hipotetyczną wersję Twojego portfela, który przez cały okres utrzymuje stałą alokację — bez zakupów, bez sprzedaży. Różnica między Twoim rzeczywistym zwrotem a tym hipotetycznym pokazuje efekt Twojej aktywności transakcyjnej.

Możesz wybrać, którą alokację utrzymywać jako stałą:

• Ceny pozycji (początek okresu) — zachowuje alokację, którą faktycznie miałeś na początku wybranego okresu. Odpowiada na pytanie: „co by było, gdybym od początku nic nie robił?".
• Ceny pozycji (koniec okresu) — przenosi alokację z końca okresu na jego początek. Odpowiada na pytanie: „co by było, gdybym przez cały czas trzymał dzisiejszy skład?" — dla zamkniętego okresu.
• Ceny pozycji (dzisiaj) — używa Twojej bieżącej alokacji. Odpowiada na pytanie: „co by było, gdybym zawsze trzymał to, co trzymam teraz?".

Wskaźniki ekonomiczne

Poza indeksami giełdowymi i ETF-ami możesz porównywać swoje portfolio z rzeczywistymi danymi ekonomicznymi. Capitally udostępnia bibliotekę wskaźników makroekonomicznych dla ponad 60 krajów, pozyskiwanych bezpośrednio z Eurostatu, OECDi Banku Światowego. Użyj ich, by odpowiedzieć na pytania, na które indeks rynkowy nie jest w stanie odpowiedzieć:

• Czy nadążam za inflacją? Dodaj US CPI lub Poland CPI obok swojego portfolio i sprawdź, czy linia zwrotu znajduje się powyżej, czy poniżej inflacji.
• Jak moje portfolio nieruchomości wypada na tle ogólnego rynku mieszkaniowego? Germany HPI lub UK HPI pokazują średni ruch cen nieruchomości w danym kraju — naturalny punkt odniesienia dla każdej posiadanej tam nieruchomości.
• Czy gotówka to wciąż rozsądny wybór? US 10Y Government Bond Yield lub Eurozone Central Bank Rate pokazują, jak wyglądałby niemal wolny od ryzyka zwrot w tym samym okresie.
• Jak radzi sobie gospodarka w szerszym ujęciu? France GDP lub Japan GDP dają długoterminowy makroekonomiczny punkt odniesienia do porównań.

Dostępne wskaźniki:

• CPI — wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych (krajowy)
• HICP — zharmonizowany wskaźnik cen konsumpcyjnych (metodologia ogólnounijna)
• HPI — wskaźnik cen nieruchomości
• CBRATE — stopa referencyjna banku centralnego
• GB3M / GB10Y — rentowności obligacji skarbowych 3-miesięcznych i 10-letnich
• GDP — wzrost PKB

Wyszukaj je w selektorze benchmarków według nazwy kraju (np. „Germany stats") lub po nazwie wskaźnika (np. „DE-CPI").

Dyskontowanie przez benchmark

Zestawienie obok siebie to nie jedyny sposób wykorzystania benchmarku. Dzięki funkcji Dyskontuj przez, Capitally odejmuje stopę zwrotu benchmarku od stopy zwrotu Twojego portfolio — to, co pozostaje, to Twój realny zwrot (po inflacji) lub nadmiarowy zwrot (ponad rynek).

Otwórz zakładkę Stopa zwrotu w sekcji Portfolio i wybierz benchmark z selektora Dyskontuj przez , znajdującego się tuż obok standardowego selektora benchmarku. Znajdziesz tam ostatnio używane benchmarki, predefiniowaną listę CPI/HICP oraz własne benchmarki z projektów.

Kilka przykładów, kiedy każdy z nich jest przydatny:

• Dyskontuj przez US CPI lub Poland HICP — Twój realny zwrot po inflacji. Nominalny zwrot 7 % przy CPI 3 % wyświetli się jako ~4 %.
• Dyskontuj przez S&P 500 lub MSCI World — Twoja alfa względem rynku.
• Dyskontuj przez Germany HPI lub UK HPI — jak Twoje pozycje na rynku nieruchomości wypadły na tle lokalnego rynku mieszkaniowego.
• Dyskontuj przez US 10Y Government Bond Yield — Twoja premia ponad stopę niemal wolną od ryzyka.

Dyskontowanie stosuje się do każdej metody obliczania stopy zwrotu — TWR, IRR i ROI. Dla rzetelnego porównania jabłek do jabłek, benchmarki i zwroty z cen poszczególnych aktywów, z którymi się porównujesz, są dyskontowane przez tę samą serię — dzięki temu wszystko na wykresie jest wyrażone w tych samych jednostkach.

Jak obliczane są benchmarki

Benchmarki używają tej samej metodologii stopy zwrotu co Twoje portfolio, więc porównanie jest w pełni miarodajne. Wartości są przeliczane na wybraną przez Ciebie walutę widoku przy użyciu dziennych kursów FX.

Wskazówki

• Przypnij ulubione benchmarki w Ustawienia -> Benchmarki, aby były zawsze widoczne podczas przełączania między widokami.
• Połącz zewnętrzny benchmark (np. S&P 500) z benchmarkiem cen pozycji (na początku okresu) , aby zobaczyć dwa zupełnie różne porównania obok siebie: „Czy pobiłem rynek?" i „Czy osiągnąłem lepszy wynik niż trzymając wszystko bez zmian?".

• Użyj selektora Dyskontuj przez , aby przekształcić dowolny benchmark z porównania obok siebie w punkt bazowy odejmowany od Twojego zwrotu — przydatne do prezentowania realnego (po inflacji) lub nadmiarowego (ponad rynek) zwrotu jako jednej liczby.